Estrategias De Negociación De Opciones Con Ejemplo

Ejemplos de operaciones de opciones Ajuste y administración de operaciones de opción de inversión con apalancamiento El propósito de esta página es proporcionar ejemplos de operaciones de opciones. Incluyendo ejemplos de la vida real de ajustes comerciales y de gestión. He creado esta página a petición de una serie de personas que compraron la Guía de Inversión de Leveraged Esencial y que querían ver más ejemplos de la vida real de cómo seleccionar y luego administrar los oficios. Im también lo incluye como una página web gratuita como cortesía para aquellos que están considerando el enfoque de inversión de Leveraged (utilizando estrategias de opciones conservadoras para adquirir alta calidad con un descuento significativo y, a continuación, perpetuamente bajar la base de costos de esas inversiones a partir de entonces). Además de la información comercial general, también incluyo notas extensas para explicar los antecedentes del comercio, así como mi motivación y justificación para varias decisiones y ajustes. Los rendimientos anualizados se calculan tomando la cantidad de la rentabilidad reservada, dividiéndola por el requerimiento de capital implícito si se me asignara (por ejemplo, 1 puesto desnudo a un precio de huelga de 7000, requerimiento de capital implícito), y luego anualizando la basada en la Número de días en que el comercio estaba abierto. Short / Naked pone en Pepsico (PEP) Así que aquí va - la siguiente es una secuencia de operaciones iniciadas originalmente en el otoño de 2010 en PEP. Como usted verá, a pesar de que el precio de las acciones aparentemente fue en contra de mí, no sólo no perder el dinero, pero también en realidad continuó haciendo muy buenas vueltas. No tuve otros oficios abiertos en PEP durante 6 meses hasta que escribí 1 ligeramente en el dinero PEP mayo 2011 70 puso 1,42 para una prima total de 131,25 después de comisiones. El rango de precios 4/28 fue 67,87 - 69,92. Un par de semanas más tarde, el 5/13, con un poco más de una semana para ir hasta la expiración, PEP negociado 70,22-71,27. Aunque el precio de la acción se mantuvo por encima de 70 a través de la expiración, opté por cerrar la posición de una semana antes y bloquear los beneficios, la compra de nuevo el poner 0,18 por un costo total de 28,74. Realmente escribí 2 nuevos / adicionales 70 pone para el ciclo de vencimiento de junio en los días antes de elegir cerrar este (ver entrada más abajo). Inicialmente anticipé que la acción seguiría operando más alto y no quería esperar hasta que los contratos de mayo expiraran antes de abrir las posiciones de junio. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Nota: Este corto PEP junio de 70 poner y el que está debajo de él se abrieron mientras que el 70 de mayo poner (véase más arriba) estaba todavía abierto. Pero después de escribir estos dos nuevos puestos en 5/9 y 5/13, respectivamente, cerré el 70 de mayo poner una semana o tan temprano, bloqueando en la mayoría de la ganancia potencial para ese comercio en un período abreviado de 15 días de tenencia. Re: esta posición, escribí este junio 70 puesto en 5/9 para una prima inicial de 145.25 (1.56 / contrato). El 5/9, el precio de las acciones de PEP cotizaba entre 69,48-69,98. Antes del 5/23, PEP había vuelto a subir por encima de los 70 y había cambiado entre 70.78-71.34, y yo estaba un poco nervioso por el mercado en general cuando decidí cerrar el comercio temprano para obtener ganancias rápidas. Cuesta 187.49 para cerrar tanto corto pone (para esta entrada y la entrada que sigue abajo) 0.88 / contrato. Dividiendo esa cantidad por dos, registré el costo neto en esta posición de venta única en 93.74 para una reserva de primas netas de 51.51 en un período de tenencia de 14 días. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Ver comercio anterior. He abierto este segundo PEP corto de junio de 70 puesto en 5/12 cuando el precio de las acciones cotizaba entre 69,96 y 71,05. Inicialmente recibí un pago de prima de 91.25 (1.02 / contrato menos comisiones). Cuando cerré ambos 70 PEP cortos ponen en 0.88 por contrato, costó un total de 187.49 cerrar todo el comercio. Deduje la mitad de esa cantidad y registré una pérdida neta marginal de 2.50 en esta porción del comercio (91.25 menos 93.75). Tomado en conjunto, sin embargo, el corto plazo de 2 junio fue rentable en algún lugar cerca de una tasa de retorno anualizada de alrededor de 10 en el período de 9-14 días de tenencia. 2 PEP 18 de junio 2011 70 PUTS Básicamente volvió a abrir el PEP 2 de junio 70 pone en 5/27 que había cerrado cuatro días antes. Las acciones cotizaban entre 70,28 y 71,03. Yo esperaba que el stock de comercio menor pero no y recibí un total de 154,50 (escribí el pone en 0,83 / contrato, o 0,05 / contrato menos de Id cerró la posición de 4 días antes). Conseguí muy afortunado en sincronizar mis oficios el octubre anterior (vea las primeras dos entradas arriba), pero claramente I wouldve sido mejor no cerrando el 2 de junio 70 pone temprano. Y el 6/13, con cerca de 4 días de negociación restantes hasta que expiró el plazo, y el comercio de valores entre 68,62 y 69,32, rodé el 2 de junio 70 pone a julio. La forma en que calculo las devoluciones reservadas es que sustraigo el costo de rodar de la nueva prima recibida por una designación recibida de prima neta (véase comercio más adelante). Así que eso significa que aunque este comercio estaba en el dinero y costó más para cerrar que lo que recibí cuando inicié el comercio, considero que registró ingresos de 154,49 en un período de 17 días de tenencia, que se convierte en una tasa anualizada de 23,69. 2 PEP JUL 16 2011 70 PUTS El 6/13, con el PEP que negocia entre 68.62 y 69.32, rodé mis 2 PEP cortos el 70 de junio pone a julio 70 pone. Compré de nuevo el 70 de junio pone 1,06 / contrato y vendió el 70 de julio pone 1,66 / contrato de un crédito premium neto de 107 (-213,50 320,50). 2 PEP 20 AGO 2011 70 PUTS Aquí es donde podría empezar a ser un poco confuso. Estos 4 puestos largos fueron en realidad parte de un toro poner propagación abrí en 7/18: He vendido 4 Aug 2011 65 pone 0,54 / contrato y compró estos 4 Aug 2011 62.50 pone 0,26 / contrato de una prima neta de 96,00. El 7/18, el precio de las acciones de PEP fluctuó entre 67.38 y 68.61. Una semana más tarde, el 7/25, el precio de la acción de PEP había caído, y estaba negociando ese día entre 64.27 y 65.38. El resultado neto fue que estas largas 62,50 put subieron de precio a 0,40 / contrato. Elegí vender los largos y reservó una pequeña ganancia de 40 (107 precio inicial 147 precio de venta final). Comprando de nuevo los 4 largos pone luego cambió el resto de 65 pone de un toro extendido a regular pone desnudo (ver entrada de comercio más abajo). La tasa de rentabilidad anualizada artificialmente alta se basa en el cálculo del retorno de 40 en el costo inicial de las posiciones largas mantenidas por solo 7 días. 4 PEP AGO 20 2011 65 PUTS Vea la entrada de comercio arriba - esta posición de 4 PEP corto Aug pone en el 65 precio de ejercicio fue originalmente parte de un 65-62.50 extendido bull put, pero cuando la acción subyacente cayó, vendí el largo de 62,50 Pone para una pequeña ganancia. Y como un trade off adicional, la venta de los 4 largos pone eliminado cualquier protección adicional a la baja, pero también aumentó la ganancia potencial de la parte corta del comercio si el rebote de la acción. Originalmente, la ganancia máxima fue de 96 (203 premios recibidos menos los 107 pagados por los largos). Con las posiciones largas eliminadas, la prima neta recibida aquí vuelve a 203, que es lo que registraba como ingreso registrado el 8/11 cuando PEP cotizaba en una volátil gama diaria de 60,41 - 63,59 y rodé estos corto Acta 65 pone a corto Sept 65 puestos (ver dos operaciones a continuación). 2 PEP SEP 17 2011 70 PUTS Un rollo más en los 2 short 70 puts. El 8/10, con PEP negociando todo el camino hasta el rango de 60.10 - 62.89, me sorprendió gratamente que realmente podría hacer un lanzamiento de un mes al mismo precio de ejercicio y aún generar una prima neto decente. Esto coincidió con algunos bastante volátiles oscilaciones de 500 puntos intradía en el DJIA de modo que los niveles de prima eran extremadamente elevados. Compré el 2 de agosto 70 pone 8,93 / contrato por un costo total de 1787,50 y escribió 2 nuevos 70 de septiembre pone 9,45 / contrato de una cantidad de la prima de 1878,47, o un nuevo crédito neto de 90,97. El 9/6 con PEP todavía esencialmente negociando en los 60s bajos (61.52-62.58 en este día), hice otro ajuste importante del comercio para bajar el precio de huelga en estos 2 corto pone del precio de huelga 70 a 67.50 (vea dos Entradas comerciales más abajo). 3 PEP SEP 17 2011 65 PUTS Las opciones son siempre sobre trade offs. Esta posición fue el resultado de un rollo, pero con un giro que usé para reducir mi riesgo general. En lugar de simplemente rodar mi en el dinero corto PEP agosto 65 pone a Sept 65 pone, en realidad utiliza la ventaja de tiempo decaimiento para reducir el número de puestas cortas de 4 a 3. Heres lo que parecía: Pone por un costo total de 1084,99 (3 2,66 1 2,74) y luego reescribió 3 Sept corto 65 pone un crédito de 1088,73 (3 3,67). Si hubiera rodado todos los 4 puestos cortos, wouldve generado algo corto de un crédito de prima adicional de 400 netos (4 contratos un crédito neto de 1,01 / contrato menos comisiones). Pero debido a que también tuve dos PEP cortas 70 adicionales abre, sentí que era más prudente comenzar a reducir mi riesgo en lugar de tratar de maximizar mis ingresos (que básicamente estaba en la categoría de cambio flojo en este ajuste comercial en particular). El 9/6 con PEP todavía esencialmente negociando en los 60s bajos (61.52-62.58 en este día), hice otro ajuste comercial importante y combiné un rollo en éstos así como mi otra posición de 2 70 pone corto. Básicamente, compré de nuevo los 2 puestos en la huelga de 70 y estos 3 puestos en la huelga de 65, y reescribió 5 de octubre corta pone en la huelga de 67,50 para un crédito neto total de 304,45 5 PEP 22 de octubre 2011 67,50 PUTS Más trade offs - aquí he rodado 2 Sept 70 pone corto y 3 Sept 65 pone corto en 5 Oct 67,50 pone corto para un crédito neto de 304,45. El comercio aquí es que he bajado el precio de ejercicio en los 70 pone a 67,50, pero para hacerlo, subí el precio de ejercicio en los 65 puestos a 67,50 también. Pero también generé un adicional de 300 en primas netas (aunque esto fue realmente logrado por el aumento general / promedio en el precio de ejercicio - 2 bajó, 3 subieron). En el día del rol (9/6/2011) PEP negociado en el rango de 61.10-61.49. 8 PEP NOV 19 2011 65 PUTS Cuando usted está manejando un en la posición de dinero desnudo poner, sólo hay dos formas de reducir el riesgo a través de rodar - ya sea reduciendo el número de saldos pendientes o reduciendo el precio de ejercicio en esos puestos. En este caso, después de obtener todas mis pujas cortas pendientes en el precio de ejercicio de 67.50, elegí hacer lo que era necesario para bajar las más al precio de ejercicio 65 y todavía generar un crédito neto en el rollo. Con el fin de lograr esto, he aumentado el número de puestos desnudos en la posición de 5 todo el camino a 8. En la superficie, se podría argumentar que aumenté significativamente mi riesgo, porque mientras que antes yo había sido potencialmente en el gancho por 33.750 De acciones (500 acciones 67.50), este comercio aumentó mi responsabilidad potencial a 52.000 (800 acciones 65). Sin embargo, creo que este fue un buen movimiento, y que bajar el precio de huelga de una entalla completa de 67,50 a 65 fue un ajuste muy bueno. Gran parte de mi confianza provenía de la naturaleza de la calidad del negocio subyacente. PEP es un negocio de clase mundial y si bien fue definitivamente fuera de favor durante estos últimos meses, el modelo de negocio sigue siendo el sonido y es una empresa que estoy seguro de seguirá generando beneficios constantes y crecientes durante décadas. Si no tuviera esa confianza a largo plazo en la empresa, theres ninguna manera que sería la adición de corto pone o, en efecto, doblando hacia abajo en el comercio (y espero, no habría iniciado ningún tipo de comercio en una empresa para comenzar con ). En el día de la revisión / ajuste (11/10/11), PEP cotizaba en un rango de 62.29-63.26. 7 PEP DEC 17 2011 65 PUTS Después de bajar el precio de ejercicio en mi pendiente pendiente PEP pone de 67,50 a 65 (e incrementando el número de 5 a 8) en el último rollo, rodé de nuevo el 11/10/2011 (PEP negociado en Un rango de 62,29-63,26 ese día). Esto fue aproximadamente una semana antes de la expiración de noviembre. Debido a que el precio de las acciones finalmente había comenzado a subir, me encontré con que era capaz de rodar a diciembre, disminuir el número de saldos pendientes de 8 a 7, y todavía mantener un crédito neto. Básicamente me costó 2096.10 para cerrar el 8 de noviembre 65 pone y recogí 2329.62 para escribir el 7 de diciembre de 65 pone. UPDATE: PEP cerrado a la expiración de noviembre 63.89. En retrospectiva, habría sido dramáticamente mejor si me había mantenido fuera de hacer este rollo hasta el último día del ciclo de vencimiento en lugar de hacerlo una semana antes, como lo hice. Esto realmente ilustra el poder de la decadencia del tiempo de aceleración al final de una vida útil de las opciones. Podría haber rodado hasta el 65 de diciembre, se mantuvo prácticamente plana en la prima, y ​​en realidad redujo el número de puestos desnudos de 8 todo el camino hasta 4. O podría haber incluso bajó todos los 8 de noviembre desnuda pone desde el 65 strke a La huelga de 62,50 en diciembre, mientras que básicamente se mantuvo sin cambios en la nueva prima neta. Obviamente, me gustaría haber esperado ahora, pero la razón de mi decisión de una semana o más antes fue que fue la primera oportunidad que vi para reducir el número de short pone en circulación. Los mercados de los Estados Unidos han sido muy volátiles en los últimos meses y en el corto plazo pude ver el precio de las acciones de PEP tan fácilmente como el descenso de la subida. No quería encontrarme en una situación al final del ciclo de noviembre, donde PEP estaba operando a 60 o menos, compartiendo conmigo sentado en un montón de putas cortas en el 65 strke. 5 PEP JAN 21 2012 65 PUTS Esta vez, me mantuve en la posición anterior (diciembre 2011) mucho más tiempo antes de rodar. Aunque para el ciclo de diciembre de 2011 PEP terminó 64,85 / acción, la acción cerró 65,19 / acción una semana antes y superó el nivel 65 en base intradía en 3 de los últimos 5 días de negociación del ciclo de vencimiento de diciembre. El jueves 12/15/2011, un día antes del último día de negociación del ciclo y con la cotización de acciones en un rango entre 63.94 y 65.10, pude pasar de la huelga de diciembre de 2011 65 a la huelga de enero de 2012 65, reducir El número de PEP desnudo pendientes pasa de 7 a 5, y todavía genera una nueva prima neta de 400,85 (que, proyectada a lo largo de los 37 días de permanencia hasta el vencimiento de enero, equivale a una tasa de rendimiento anualizada de 12,17 basada en el supuesto capital En riesgo de 32.500, o 500 acciones de PEP en la huelga 65). Incluyendo las comisiones, me costó un total de 225,33 para cerrar el 7 de diciembre pone y recibí 626,18 en nueva prima al escribir el 5 de enero PEP 65 pone. ¿Podría haber hecho un poco mejor en el momento seguro - el momento ideal para rodar wouldve probablemente fue el viernes por la mañana cuando la acción abrió 65,28 y cotizaba tan alto como 65,40 antes de retirar y cerrar en 64,71. Este es un gran ejemplo de cómo más cerca de su precio de ejercicio que una acción termina el ciclo de vencimiento en, los rodillos más lucrativo y flexible futuro se convierten. ACTUALIZACIÓN: El día 12/30/2011, el último día de negociación del año (con PEP negociando en un rango entre 66.24-66.69), cerré este comercio temprano (un descriptivo irónico para estar seguro considerando cuánto tiempo he estado rodando y ajustando ). Cerré el negocio por un par de razones. La razón principal fue encontrar una manera de terminar este ejemplo en un buen punto de parada cronológica (es decir, al final del año). Y yo estaba dispuesto a cerrar el comercio casi tres semanas antes, porque el ingreso neto final de primas que acabé reservando resultó en una tasa anualizada ligeramente más alta (14.38) que la celebración de todo el período habría producido. Y en segundo lugar, esto ha sido un comercio duro y largo, especialmente cuando usted considera que tenía originalmente 2 pone corto en la huelga 70. A pesar de que he podido mantener los créditos premium neto mes tras mes, incluso cuando he trabajado para bajar los precios de la huelga en los rollos (que a veces requería ampliar el número total de short puts), su todavía agradable desde un punto de vista psicológico a dar un paso atrás, Reclamar la victoria, y saber que finalmente tienen cero exposición en el comercio. Y que también reservé 2344.73 en el proceso. Y finalmente, este último comercio demuestra la rapidez con que un comercio submarino puede invertirse si / cuando el precio de la acción finalmente cotiza cerca del precio de ejercicio. Una vez que los puts están en el dinero o cerca de él (si los rebotes de la acción o usted tienen que bajar el precio de huelga en los rodillos usted mismo) el comercio comienza realmente a las obras en su favor. En este ejemplo, pude generar rendimientos sustancialmente más altos al tiempo que reduje el riesgo global (es decir, reducir el número de posiciones cortas en el comercio). Resumen de operaciones de opciones de PEP Los ejemplos de operaciones de opciones anteriores son una excelente ilustración de cómo el comercio de opciones, cuando se utiliza de manera conservadora, metódicamente, junto con empresas de alta calidad, y todo sin entrar en pánico cuando las cosas parecen ir por el camino equivocado, Incluso como el comercio aparentemente va en contra de usted (e incluso como no he podido hacer siempre los mejores ajustes en retrospectiva). A finales de 2011, el comercio estaba en una forma mucho mejor que en los últimos meses. Pero a lo largo de estas series de operaciones, ya pesar de los desafíos y técnicamente estar bajo el agua la mayor parte del tiempo, todavía era capaz de generar 2344.73 de ingresos registrados en el período de comercio de aproximadamente 8 meses detallado en la tabla anterior (desde el primer comercio hasta el último Fue de alrededor de 15 meses, pero recuerde que no tuve opciones de opciones PEP abiertas desde mediados de septiembre de 2010 hasta finales de abril de 2011). Compare mis resultados desde septiembre de 2010 con el hipotético inversionista que compró acciones en ese momento. A finales de 2011, el precio de las acciones era esencialmente plana. El único ingreso que él o ella habría visto habría sido en forma de dividendos. En cambio, los 2344.73 de los ingresos contabilizados que recibí se traducirían en aproximadamente 36 acciones libres de PEP (asumiendo un precio de 65 acciones) si decidiera comprar acciones en este momento. En el actual pago de dividendos que equivaldría a 74,16 en dividendos anuales. No mire el número pequeño - mire las implicaciones enormes detrás de ese número pequeño. Que 74,16 en los dividendos anuales tendrían una base de costo cero - que habría costado absolutamente nada. En efecto, sería el ingreso fabricado fuera del aire. Y lo que sucede cuando se multiplica lo anterior sobre una cartera completa y durante toda una vida de inversión ¿Ves ahora por qué soy tan optimista sobre el futuro Estas operaciones PEP ir hacia adelante Aunque he cerrado el rollo final de esta secuencia de operaciones temprano en el Al final de 2011, en 2012, continúo escribiendo nuevas colocaciones en PEP y sigo registrando ingresos de primas adicionales. Sin importar los zigs aquí y los zags allí, sigo siendo confidente que siempre podré resolver uno de cualquiera de dos objetivos - continúe generando el ingreso de prima reservado adicional. O si las opciones de comercio en el dinero, continúan bajando el precio de ejercicio en las futuras operaciones de rodaje hasta el corto termina eventualmente vence sin valor, momento en el que entonces puedo escribir nuevos oficios a un precio de huelga más ventajoso y, posteriormente, generar niveles mucho más altos de prima ingresos. No importa qué, espero salir adelante de los inversores que simplemente compró en el mercado abierto. Y el ingreso de primas que he recibido (y seguirá recibiendo en el futuro) me ofrece muchas opciones ventajosas - de comprar X cantidad de acciones gratuitas (igualar la prima neta recibida hasta la fecha) a permitirme definir el monto exacto de un descuento en X mumber de acciones que elijo comprar incluso para retener el importe total de la prima como ingreso personal. Por último, por favor recuerde que lo anterior es lo que considero un ejemplo de peor caso de inversión apalancada. ¿Qué otro sistema o enfoque le permite generar este tipo de devoluciones, incluso cuando youre mal Eso es porque cuando se centran en sólo las empresas de más alta calidad. En mi opinión, la desventaja es considerablemente limitada porque incluso en los mercados volátiles y en declive, el precio de las acciones en las empresas de alta calidad disminuye menos y rebotes más rápidamente que la mayoría de los mercados otras opciones promedio. Vuelta de opción de inversión de Leveraged Ejemplos de comercio a opciones Trading Educación Vuelta de opción de inversión de Leveraged Ejemplos de comercio a la opción Estrategias de ajuste Volver a Great Option Trading Strategies Home PageOptions Estrategias de negociación Opciones Trading Strategies: Comprar opciones de compra Comprar una opción de compra mdashor hacer un ldquolong callrdquo trademdash es Una estrategia sencilla y directa para aprovechar un movimiento o tendencia al alza. También es probablemente la más básica y más popular de todas las estrategias de opción. Una vez que usted compra una opción de llamada (también llamada ldquoestablishing un positionrdquo largo), usted puede: Bull venderlo. Ejercitar su derecho a comprar las acciones al precio de ejercicio en o antes de la expiración. Deja que expire. COMO OPCIONES DE COMERCIO: Una opción de compra le da el derecho, pero no la obligación, de comprar la acción (o ldquocallrdquo ella lejos de su dueño) al precio de strike de optionsrsquos por un período del tiempo determinado (hasta que sus opciones expiran y son ya no es valido). Por lo general, la razón principal para comprar una opción de compra es porque usted cree que la acción subyacente apreciará antes de la expiración a más del precio de ejercicio más la prima que pagó por la opción. El objetivo es poder dar la vuelta y vender la llamada a un precio más alto que lo que pagó por ella. La cantidad máxima que se puede perder con una llamada larga es el costo inicial del comercio (la prima pagada), más comisiones, pero el potencial de aumento es ilimitado. Sin embargo, debido a que las opciones son un activo desperdiciador, el tiempo funcionará en su contra. Así que asegúrese de darse el tiempo suficiente para estar en lo cierto. Estrategias de compra de opciones: Comprar opciones de venta Los inversores de vez en cuando quieren capturar los beneficios en el lado negativo, y la compra de opciones de venta es una gran manera de hacerlo. Esta estrategia le permite capturar ganancias de un movimiento descendente de la misma manera que capta dinero en llamadas desde un movimiento ascendente. Muchas personas también utilizan esta estrategia para coberturas en acciones que ya poseen si esperan alguna desventaja a corto plazo en las acciones. Cuando usted compra una opción de venta, le da el derecho (pero no la obligación) de vender (o ldquoputrdquo a otra persona) una acción al precio especificado durante un período de tiempo establecido (cuando sus opciones vencerán y ya no serán válidas ). Para muchos comerciantes, compra pone en acciones que creen que se dirigen a menor puede llevar menos riesgo que cortocircuitar el stock y también puede proporcionar una mayor liquidez y apalancamiento. Muchas poblaciones que se espera que disminuyan están fuertemente en cortocircuito. Debido a esto, itrsquos difícil de pedir prestado las acciones (especialmente en un corto-them base). Por otro lado, comprar un put es generalmente más fácil y doesnrsquot requieren que usted tome prestado cualquier cosa. Si la acción se mueve contra usted y las cabezas más altas, su pérdida se limita a la prima pagada si usted compra un put. Si yourquore cortar el stock, su pérdida es potencialmente ilimitado como las acciones se reúnen. Los beneficios para una opción de venta son teóricamente ilimitados hasta el valor cero si el stock subyacente pierde terreno. Opciones de estrategias de negociación: Llamadas cubiertas Las llamadas cubiertas son a menudo una de las estrategias de la primera opción que un inversionista intentará al comenzar con las opciones. Típicamente, el inversionista ya poseerá acciones de la acción subyacente y venderá una llamada fuera de dinero para cobrar la prima. El inversionista cobra una prima por la venta de la llamada y está protegido (o ldquocoveredrdquo) en caso de que la opción sea cancelada porque las acciones están disponibles para ser entregadas si es necesario, sin un desembolso adicional. Una razón principal de los inversores emplean esta estrategia es generar ingresos adicionales en la posición con la esperanza de que la opción vence sin valor (es decir, no se convierte en el dinero por vencimiento). En este escenario, el inversor mantiene tanto el crédito recaudado como las acciones del subyacente. Otra razón es ldquoock inrdquo algunas ganancias existentes La ganancia potencial máxima para una llamada cubierta es la diferencia entre el precio de la acción comprada y el precio de ejercicio de la llamada más cualquier crédito recaudado para vender la llamada. El mejor escenario para una llamada cubierta es para que el stock termine justo en la huelga de venta. La pérdida máxima, si la acción experimenta una zambullida hasta el cero, es el precio de compra de la huelga menos la prima de llamada recolectada. Por supuesto, si un inversionista vio sus acciones en espiral hacia cero, probablemente optaría por cerrar la posición mucho antes de esta hora. Estrategias de negociación de opciones: Puestos en efectivo garantizados Una estrategia de venta garantizada en efectivo consiste en una opción de venta, normalmente una que está fuera del dinero (es decir, el precio de ejercicio está por debajo del precio actual). La parte de ldquocash-securedrdquo es una red de seguridad para el inversor y su corredor, ya que se mantiene suficiente dinero en efectivo para comprar las acciones en caso de cesión. Los inversores venderán a menudo los puestos y los asegurarán con efectivo cuando tienen una perspectiva moderadamente optimista sobre una acción. En lugar de comprar las acciones de forma definitiva, que venden el puesto y recoger una pequeña prima mientras ldquowaitingrdquo para que las acciones a disminuir a un punto de buy-in más sabroso. Si excluimos la posibilidad de adquirir la acción, la máxima ganancia es la prima recaudada por la venta de la put. La pérdida máxima es ilimitado hasta cero (que es la razón por la cual muchos corredores te hacen reservar dinero en efectivo con el propósito de comprar la acción si itrsquos ldquoputrdquo a usted). Breakeven para una estrategia de put corto es el precio de ejercicio de la vender poner menos la prima pagada. Estrategias de negociación de opciones: Diferenciales de crédito Los diferenciales de opciones son otra manera de que los comerciantes de opciones relativamente novatos puedan comenzar a explorar esta nueva familia de derivados. Los spreads de crédito y de débito más básicos combinan dos pujas o llamadas para obtener un crédito neto (o débito) y crear una estrategia que ofrece recompensa limitada y riesgo limitado. Existen cuatro tipos de spreads básicos: spreads de crédito (spreads de callos de bear y spreads de bull-put) y spreads de débito (spreads de bull call y bear spreads). Como sus nombres implican, los spreads de crédito se abren cuando el comerciante vende un spread y recolecta un crédito. Los spreads de débito se crean cuando un inversor compra un spread, pagando un débito para hacerlo. En todos los tipos de spreads a continuación, las opciones compradas / vendidas se encuentran en el mismo valor subyacente y en el mismo mes de vencimiento. Bear Call Spreads Un spread de llamada bear se compone de una llamada vendida y una llamada adicional-de-el-dinero que se compra. Debido a que la llamada vendida es más cara que la comprada, el comerciante cobra una prima inicial cuando se ejecuta el comercio y luego espera conservar algunos (si no todos) de este crédito cuando expiran las opciones. Un diferencial de llamada de oso también puede denominarse un spread de llamada corta o un spread de crédito de llamada vertical. El perfil de riesgo / retribución de la estrategia puede variar dependiendo de la cantidad de dinero de las opciones seleccionadas (si ya están fuera del dinero cuando el comercio es ejecutado o en el dinero, lo que requiere un movimiento más brusco en el subyacente ). Fuera de las opciones de dinero, naturalmente, será más barato, y por lo tanto el crédito inicial recaudado será menor. Los comerciantes aceptan esta pequeña prima a cambio de un menor riesgo, ya que las opciones fuera del dinero tienen más probabilidades de caducar sin valor. Pérdida máxima, si la acción subyacente se cotiza por encima de la huelga de llamada larga, es la diferencia en los precios de ejercicio menos la prima pagada. Por ejemplo, si un comerciante vende una llamada de 32,50 y compra una llamada de 35, recaudando un crédito de 90 centavos, la pérdida máxima en un movimiento por encima de 35 es 1,60. El máximo beneficio potencial se limita al crédito recaudado si la acción se negocia por debajo de la huelga de llamada corta al vencimiento. Breakeven es la huelga de la compra comprada más el crédito neto recaudado (en el ejemplo anterior, 35.90). Bull Put Spreads Se trata de una estrategia moderadamente alcista a neutral para la cual el vendedor cobra prima, un crédito, al abrir el comercio. Normalmente hablando, y dependiendo de si la propagación se negocia es, en, o fuera del dinero, un vendedor de propagación de bull put quiere que la acción mantenga su nivel actual (o avance modestamente). Debido a que un crédito se recoge en el momento de la creación de los tradersquos, el escenario ideal es que ambos expiren sin valor. Para que esto suceda, la acción debe negociar por encima del precio de ejercicio más alto al vencimiento. A diferencia de un juego alcista más agresivo (como una llamada larga), las ganancias se limitan al crédito recaudado. Pero el riesgo también está limitado a una cantidad fija, no importa lo que suceda con el stock subyacente. La pérdida máxima es sólo la diferencia en los precios de ejercicio menos el crédito inicial. Breakeven es el mayor precio de ejercicio menos este crédito. Mientras que los comerciantes no van a recolectar 300 vueltas a través de los spreads de crédito, pueden ser una manera para que los comerciantes recolecten constantemente los créditos modestos. Esto es especialmente cierto cuando los niveles de volatilidad son altos y las opciones se pueden vender por una prima razonable. Estrategias de negociación de opciones: Diferencias de Débito Diferencias de Call de Bull El diferencial de spread de toros es una estrategia moderadamente alcista para los inversores que proyectan un alza moderada (o al menos no una desventaja) en la acción subyacente. ETF o índice. El spread vertical de dos piernas combina el mismo número de llamadas largas (compradas) más cercanas al dinero y llamadas cortas (vendidas) más lejos del dinero. El inversionista paga un débito para abrir este tipo de spread. La estrategia es más conservadora que una compra de compra de larga duración, ya que la llamada de alta ganancia más alta ayuda a compensar tanto el costo como el riesgo de la compra de la llamada de baja huelga. Un bull call spreadrsquos máximo riesgo es simplemente el débito pagado en el momento del comercio (más comisiones). La pérdida máxima se mantiene si las acciones se cotizan por debajo de la huelga de llamadas largas, momento en el que ambas opciones caducan sin valor. Máximo beneficio potencial para un spread de llamada de toro es la diferencia entre los precios de ejercicio menos el pago de débito. Breakeven es la huelga larga más el débito pagado. Por encima de este nivel, el spread comienza a ganar dinero. Bear Put Spreads Los inversionistas emplean esta estrategia de opciones al comprar un puesto y simultáneamente vender otro put-strike más bajo, pagando un débito por la transacción. Un inversionista podría utilizar esta estrategia si espera una baja moderada en el stock subyacente, pero quiere compensar el costo de un largo put. Máxima pérdida mdash sufrido si la acción subyacente se cotiza por encima de la huelga de put largo en el mdash de vencimiento se limita al débito pagado. El beneficio máximo potencial se limita a la diferencia entre los precios de venta vendidos y adquiridos menos esta prima (y se logra si el subyacente se comercializa al sur del corto plazo). Breakeven es la huelga de la put comprada menos el débito neto pagado. Bueno, ahora suya aprendió los conceptos básicos y puede ser picazón probar su mano en el comercio de opciones virtuales. Itrsquos tiempo para seleccionar un corredor si donrsquot ya tiene uno. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / options-trading-strategies /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLCLets imaginar que tiene un fuerte sentimiento de un stock en particular está a punto de moverse más alto. Usted puede comprar el stock, o comprar el derecho a comprar el stock, también conocido como una opción de compra. Comprar una llamada es similar al concepto de leasing. Al igual que un contrato de arrendamiento, una llamada le da los beneficios de poseer una acción, pero requiere menos capital que la compra de la acción. Así como un contrato de arrendamiento tiene un plazo fijo, una llamada tiene un plazo limitado y una fecha de vencimiento. Ejemplo Veamos una opción de ejemplo. Microsoft (MSFT) se negocia a los 30, que tomaría 30.000 para comprar 1000 acciones de la población. En lugar de comprar la acción que podría comprar una opción de compra de MSFT con un precio de ejercicio de 30 y una expiración de 1 mes en el futuro. Por ejemplo, en mayo se puede comprar 10 MSFT 30 de JUN. Llamadas para 1,00. Esta transacción le permitirá participar en el movimiento al alza de la acción mientras minimiza el riesgo a la baja de comprar acciones. Dado que cada contrato controla 100 acciones, compró el derecho de comprar 1000 acciones de Microsoft Stock por 30 por acción. El precio, 1,00, se cotiza por acción. Como tal, el costo de este contrato es de 100 (1,00 x 100 acciones x 10 contratos). Ejemplo de compra de opciones MSFT trading 30.00 Comprar 10 MSFT JUN 30 Call Si la acción se mantiene en o por debajo de 30 antes de que las opciones expiren, 1.000 es lo máximo que podría perder. Por otro lado, si las existencias suben a 40 al vencimiento, las opciones se negociarán alrededor de 10 (precio actual: 40 - precio de ejercicio: 30). Por lo tanto, su inversión 1,000 será 10.000 (10 x 100 acciones x 10 contratos). Si el precio de la acción aumenta, la opción le da dos opciones: vender o ejercer la llamada. Muchos inversores optan por vender porque evita el importante desembolso de efectivo que implica el ejercicio de su opción de compra. En el ejemplo anterior, para ejercitarlo pagaría 30.000 (30 x 1000 acciones) para comprar la acción cuando usted ejercita las opciones. A un precio de mercado de 40, sus acciones en realidad sería un valor de 40.000. Sin incluir las comisiones, habrías obtenido un beneficio de 9,000 en tu inversión de 1,000 (10,000 - 1,000). Compare esto con la venta de las opciones: se da cuenta del mismo beneficio sin gastar el dinero para comprar las acciones. Con las acciones a 40, las llamadas del 30 de junio tendrían un valor de 10 por contrato. Así, cada contrato de opción tendría un valor de 1.000 (10 x 100 acciones 10 contratos). No es un mal retorno para una inversión de 1.000 El escenario descrito anteriormente es un gran ejemplo del apalancamiento que ofrecen las opciones. Basta con mirar los retornos sobre una base porcentual. La opción vuelve sobre una base de porcentaje Mientras que este escenario parece asustadizo en una base de porcentaje, cuando miras los números crudos, su claramente pariente. Si la acción cae, sus llamadas pueden caducar sin valor, pero su pérdida se limita a su inversión inicial, en este caso 1.000. En contraste, el accionista sostiene una pérdida mucho mayor del dólar de 10.000. Cuando se compara el inconveniente limitado y el potencial de upside ilimitado de las opciones de compra, es fácil ver por qué son una inversión atractiva para los inversores alcistas. Acerca de Nosotros Compruébenos Productos Qué ofrecemos Riesgos de amplificador de seguridad No encontró lo que necesitaba Haganos saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. Miembro SIPC.