Opciones De Trading Etf

Cómo negociar opciones sobre ETFs apalancados Antes de comenzar con la forma de negociar las opciones de ETF Leveraged, permítanme recordarles que creo que estamos en el inicio de una burbuja de creación etf, en la que los inversores minoristas están recibiendo exposición a instrumentos financieros que no necesitan - la base de capital no es lo suficientemente grande como para justificar ese tipo de exposición (Case Shiller ETF). Además, muchos de estos etfs tienen problemas estructurales que hacen que consistentemente subyacen en el instrumento que pretenden rastrear - ver USO y UNG por ejemplo. Pero hay algunas ventajas con las opciones de apalancamiento comercial. En primer lugar, echemos un vistazo a la desventaja: ETFs apalancados pasan por un reequilibrio diario, y que hace que a bajo rendimiento con el tiempo sólo de sus cálculos matemáticos. A menos que exista una fuerte tendencia en el precio y la volatilidad, es muy difícil que estos instrumentos superen a mediano plazo. El problema era tan malo que Direxion hizo una división inversa en FAZ / FAS para alentar el comercio de nuevo. Alientan la mala gestión del riesgo, ya que hay una exposición extrema al instrumento subyacente. Si el comerciante no es cuidadoso, se puede obtener más exposición de lo que se necesita para generar una expectativa positiva. Sin embargo, hay algunas características de las opciones de L-ETF que pueden aportar valor. Im hablando de FAZ / FAS en particular: Las opciones son increíblemente líquido. Daytraders y especuladores proporcionan una cantidad significativa de volumen durante todo el día de negociación - esto es muy agradable tener al salir de una posición, como la liquidez es una parte esencial de la gestión de riesgos en las opciones comerciales. Las opciones se negocian en incrementos de un centavo en incrementos de 3 y 5 centavos por encima de 3. Las huelgas en las opciones también son de un dólar de ancho. Esto se suma a la liquidez. Las opciones de venta proporcionan una teta positiva, que en realidad puede tomar ventaja de los problemas matemáticos que proporcionan los etfs. Tomemos por ejemplo este comercio en FAZ. Suponga que quería obtener alguna exposición corta en las finanzas. Tenga en cuenta que esto no es una recomendación, aunque mis suscriptores están en algo similar que expira esta semana. Así que si queremos obtener una breve exposición a las finanzas, podríamos mirar a vender el 19 de enero pone - veamos 5 contratos: desde esta posición podemos ver que nuestro riesgo delta inicial es 187 - por lo que significa que somos efectivamente Largo 187 acciones de FAZ, lo que significa que son de cerca de 560 acciones. De lo que recuerda, FAZ / FAS rastrea el Russell 1000 Financial Services Index. Por lo que sé, no hay un etf negociables por ahí que podemos utilizar - RIFIN pistas, pero no es negociable. Por lo tanto, debemos asumir que FAZ seguirá otro ETF en base al porcentaje. Los dos que vienen a la mente son XLF y IYF - FAZ pistas IYF mejor como XLF tiene algunos componentes de seguros / bienes raíces en el nombre. Así que para obtener la misma exposición en XLF o IYF que tendría que cortar 560 de XLF o IYF - que atar una cantidad significativa de capital - 3k para XLF y 10k para IYF en una cuenta de margen. Como puede ver, la venta de FAZ poner sólo requiere alrededor de 1500 en el margen inicial - aunque eso aumentará si el comercio va en contra de usted. Así que aquí están las ventajas de este comercio: Debido a la liquidez, puede salir rápidamente si youre mal. Las opciones de venta ofrecen teta positiva, por lo que no tiene que estar en lo cierto de una manera grande, el nombre puede quedarse en el mismo precio y youll todavía ganar dinero Usted gana una cantidad significativa de exposición por menos capital - que puede liberar dinero para usted Para hacer otros oficios (como la cobertura de esta posición) Los inconvenientes, en mi opinión, bajar al comerciante. Si él / ella ve esto como una oportunidad de cargar en una cuenta sin respetar los parámetros de gestión de riesgo de sonido, va a doler en el largo plazo. Además, este comercio supone que la volatilidad implícita en la opción es demasiado alta con respecto a donde nos dirigimos en un futuro próximo. Así que si las finanzas atrapar una oferta fuerte y la volatilidad se recupera, esto puede ser una situación de pérdida. Dado el actual entorno de volatilidad, este comercio ha funcionado bastante bien durante los últimos 2 meses, pero queda por ver lo que traerá el mes de enero. Divulgación: Mis suscriptores tienen algo similar a este comercio abierto en la cartera de modelos. En muchas de mis operaciones y ejemplos, Ive optó por negociar opciones de ETF en lugar de stock o opciones de índice. Por qué tengo tres razones básicas por las que las prefiero. Voy a entrar en eso un poco. Antes de que lo haga, quiero proporcionar algunos antecedentes básicos sobre ETFs, lo que son y cómo se comparan con las poblaciones. Qué es un ETF Primero los fundamentos. ETFs, corto para Exchange Traded Funds puede ser pensado como una especie de fondo mutuo que se cotiza en una bolsa de valores regular - al igual que una acción. En el exterior, parecen bastante directos, pero detrás de las escenas, hay un poco de complejidad que entra en la creación y gestión de un ETF. Un ETF se compone generalmente de acciones representativas mantenidas en un fideicomiso y administrado por grandes instituciones como Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street y así sucesivamente. Al igual que los fondos mutuos, los ETF pueden representar un paquete de acciones en un índice, sector o clase de activo determinado. A menudo están sujetos a una pequeña comisión de gestión similar a los fondos mutuos, pero por lo general mucho más pequeño. A diferencia de los fondos mutuos, los ETFs se negocian como una acción. Eso significa cualquier corretaje donde usted puede negociar acciones, también puede negociar ETFs. Además, a diferencia de los fondos mutuos, usted no está sujeto a los impuestos ocultos sobre las ganancias de capital. Las ganancias de capital se calculan sobre la base de cuándo compró el ETF y cuándo lo vendió. período. Heres la parte agradable. Al igual que las acciones, muchos ETFs tienen opciones. Eso significa que puedo negociar opciones en el mercado amplio como opciones comerciales del índice. Opciones de ETF por lo general el comercio como las opciones de acciones, lo que significa que son opciones de estilo americano que se pueden asignar en cualquier momento, dejar de negociar el tercer viernes del mes y caducan al mediodía del día siguiente. Por lo tanto, bastante chit charlar sobre los ETFs ellos mismos. Para obtener más información sobre los detalles de ETFs y ETF opciones, echa un vistazo a los siguientes sitios. Tres razones por las que negoco Opciones de ETF Como se prometió, he aquí algunas razones por las que me gusta negociar opciones de ETF. Dado el tiempo, probablemente podría pensar en algo más, pero cuando le explico a la gente por qué los comercio, por lo general terminan con estas tres razones clave. 1. Opciones de ETF son más diversas que las opciones de acciones individuales Como menciono en mi página de opciones de índice. Me he convertido en un fanático del comercio en el amplio mercado. Si bien puede haber más fuertes hacia arriba y hacia abajo se mueve en acciones individuales, hay menos sorpresas con los índices y ETFs. En la página de opciones de índice, Ive también mencionó algunas de las desventajas de las opciones de comercio de índices, lo que, naturalmente, hace que las opciones de ETF una gran alternativa. Con ETFs prácticamente tengo la capacidad de cambiar algo como si fuera una acción. Sólo para llevarlo a la tierra, déjenme dar algunos ejemplos. Digamos que quería cambiar algo realmente amplio y diverso. Simplemente opto por intercambiar el SPY, un ETF que representa el SampP 500. Otro buen índice general es el Russell 2000 - eso es 2000 acciones de pequeña capitalización en este índice. Yo comercio de la IWM, la ETF que representa el Russell 2000. ¿Qué pasa con un sector Vamos a decir que quiero comerciar con el sector financiero. XLF representa las acciones del sector financiero. Constructores de viviendas Eso sería el XHB. ¿Qué pasa con una mercancía como el oro, la plata o el petróleo que sería GLD, SLV o USO. ¿Qué hay de los mercados emergentes O, qué pasa con un EEM país emergente específico representa una cesta de acciones para todos los mercados emergentes. EWZ (un ETF cuyas opciones Ive negociado) representa sólo una canasta de acciones brasileñas. Se crean nuevos ETF prácticamente todos los días. No es difícil encontrar uno para representar una clase de activo Im interesado comercio. El truco es encontrar uno que cumpla mis criterios para las opciones de comercio en él. Más sobre esto más tarde. 2. Muchos ETFs y sus opciones negocian volúmenes grandes Muchos, pero no todos los ETFs negocian en grandes volúmenes. Esto es particularmente cierto para los ETF que representan índices de mercado amplios. Más y más instituciones, así como los comerciantes al por menor se están interesando en el comercio de ellos. Como resultado, muchos ETF negocian a volúmenes iguales y mayores que algunas de las acciones más populares. Dado que la ETF negocia con altos volúmenes, las opciones a menudo se negocian también en grandes volúmenes. Esto se puede determinar mirando el interés abierto para cualquier huelga dada en un mes dado. Gran interés abierto se traduce en muy líquido, lo que significa muy apretado ofertas / pide se extiende y se llena bien. Lo que quiero decir con buenos rellenos es que cuando establezco un precio de pedido justo entre la oferta y la solicitud, a menudo se llenan con bastante rapidez. Cuando un gran número de opciones se negocian en un momento dado, los creadores de mercado a menudo son motivados a tomar mi oferta simplemente para obtener mi orden fuera del camino para que puedan tomar pedidos más grandes - una buena razón para asegurarse de que mi tamaño de pedido es muy pequeño Porcentaje del interés abierto. 3. Opciones de la ETF a menudo el comercio en incrementos de 1 huelga Una de mis características favoritas de las opciones de comercio de ETF es que a menudo el comercio en 1 incrementos de huelga de ancho, independientemente del precio del subyacente. No me di cuenta de esto tanto cuando estaba negociando opciones de acciones más regularmente. Sin embargo un amigo y yo estábamos considerando recientemente un comercio de propagación en AAPL. Si has estado siguiendo mis tutorías de comercio de la semana o lees las páginas de estrategia de extensión vertical, sabes que me gusta vender la huelga corta con una probabilidad de éxito entre 60 y 70, lo que significa que necesito encontrar una huelga con una probabilidad de expirar En el dinero de 30-40. Y por lo general prefiero 30-35 si puedo conseguirlo. Lo que encontré mirando la cadena de opciones para AAPL es que con 5 incrementos de strike, era difícil encontrar una huelga que quería. Uno era demasiado alto de una probabilidad y el siguiente era demasiado bajo. Me hizo darse cuenta de que no había realmente tenido ese problema con las opciones de ETF porque la mayoría de los que comercio son 1 incrementos. Es bastante fácil de encontrar justo el que quiero. Riesgos de los ETFs de negociación Al igual que con cualquier vehículo comercial, ETFs y opciones de ETF plantean algunos riesgos y es importante conocerlos y administrarlos. Un riesgo es el mismo que el comercio de cualquier fondo mutuo, índice o incluso una acción. El mercado puede girar y puedo perder dinero. Lo bueno de los ETFs es que, al igual que un stock, puedo establecer paradas y límites y salir de inmediato. Lo mismo ocurre con las opciones de la ETF. El riesgo principal que pienso al considerar ETFs es que no sé la mecánica exacta de ese ETF en términos de cómo se valora y cómo se comporta respecto a la cesta de activos que representa. Esto puede afectar los resultados de un comercio de opciones basado en ese ETF en particular. Otra cosa a tener en cuenta es que algunos de los ETFs inversa y ETFs apalancados pueden comportarse de forma inesperada. La combinación de apalancamiento en el ETF más apalancamiento en las opciones puede drenar su cuenta comercial. La principal manera de superar o gestionar estos riesgos es estar bien educados en el ETF que está negociando. Cada ETF tiene un prospecto, al igual que un fondo mutuo por lo que es bastante fácil de investigación de la ETF para determinar si se trata de un comercio vale la pena. Además, es una buena idea pasar algún tiempo después de la ETF y tal vez el comercio de papel con él antes de entrar en directo. Encontrar una ETF para el comercio Tengo mis ETF favoritas que me gusta el comercio y los uso una y otra vez, independientemente de la dirección que se mueven. Si usted está empezando, usted puede estar preguntándose dónde encontrar los ETF que hacen buenos candidatos comerciales de la opción. Estos son algunos pasos básicos a seguir. Investigación - utilice la lista de los Web site mal al final de esta página para localizar buenos ETFs. Además, usted puede encontrar su corredor proporciona algunas buenas herramientas de investigación también. Asegúrese de saber cosas como lo que comprende el ETF, lo que los costos de gestión son, y cómo se valora Eliminar los ETF que negocian volúmenes más bajos - Por menor volumen, Id decir algo que comercia menos de alrededor de 1 millón de acciones / día (promedio) es demasiado bajo. Elimine los ETFs donde el interés abierto de la opción del mes inicial es bajo - Por demasiado bajo, quiero decir que el interés abierto debe ser lo suficientemente grande como para que su orden componga sólo un pequeño porcentaje Monitoree las tendencias generales del índice así como las tendencias del sector - Relativamente débiles y que son relativamente fuertes Comience a negociar sólo unos pocos - Comience con opciones de ETF de índice amplio como SPY, DIA y QQQQ, llegar a conocerlos y poco a poco añadir a la lista de unos pocos a la vez. Usted no necesita demasiados - sólo unos pocos que usted conoce muy bien También, asegúrese de echar un vistazo a un video que recientemente publicado en YouTube en Encontrar ETFs Opcional. Por último, aquí hay una lista de buenos sitios web que se pueden utilizar para investigar ETFs. Recuerde asegurarse de que no sólo sabe qué índice, sector o clase de activos que representa, sino cómo se comporta. Levanted ETF Un fondo de cotización negociado de apalancamiento (ETF) es un fondo que utiliza derivados financieros y la deuda para amplificar los rendimientos de un índice subyacente . Los ETFs apalancados están disponibles para la mayoría de los índices, como el Nasdaq 100 y el Dow Jones Industrial Average. Estos fondos tienen como objetivo mantener una cantidad constante de apalancamiento durante el período de tiempo de inversión, como un ratio de 2: 1 o 3: 1. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING DOWN Leveraged ETF Los ETFs Leveraged son utilizados típicamente por los comerciantes que desean especular en un índice, o para tomar ventaja de los índices de impulso a corto plazo. Debido a la estructura de alto riesgo y alto costo de ETFs apalancados, rara vez se utilizan como inversiones a largo plazo. En muchos casos, los operadores ocupan posiciones en ETFs apalancados por sólo unos días o menos. Muchos ETFs apalancados tienen tasas de gastos de 1 o más. A pesar de los altos índices de gastos asociados con ETFs apalancados, estos fondos suelen ser menos costosos de usar que otras formas de margen. Por ejemplo, la venta en corto, que implica tomar prestadas acciones de un corredor con el fin de apostar en un movimiento hacia abajo, puede llevar honorarios de 3 o más en la cantidad prestada. El uso de margen para comprar acciones puede ser similarmente caro, y puede dar lugar a llamadas de margen si la posición comienza a perder dinero. Los intereses también se cobran sobre la cantidad prestada para comprar acciones en una cuenta de margen. Uso de contratos de futuros diarios Un ETF apalancado usualmente usa contratos de futuros diarios para magnificar la exposición a un índice en particular. No amplifica los rendimientos anuales de un índice, sino que sigue los cambios diarios. Utilizando el ejemplo de un fondo apalancado con una proporción de 2: 1, esto significaría que cada dólar de capital de inversor utilizado se equipara con un dólar adicional de deuda invertida. Durante un día dado, si el índice subyacente devuelve 1, el fondo teóricamente devolverá 2. El retorno 2 es teórico, ya que los honorarios de administración y los costos de transacción disminuyen los efectos completos del apalancamiento. La proporción 2: 1 también funciona en la dirección opuesta. Si el índice cayera 1, la pérdida sería entonces de 2. Variedad de ETFs Leveraged ProShares lanzó los primeros ETFs apalancados en 2006. En los 10 años desde entonces, el número de ETFs apalancados disponibles en el mercado ha crecido a más de 200. La mayoría son Ofrecidos por los especialistas de ETF apalancados ProShares y Direxion. Las ofertas de estos dos proveedores incluyen fondos que proporcionan tanto una exposición alcista y bajista a una multitud de sectores, mercados, valores y monedas. ETFs apalancados también proporcionan varios niveles de exposición, tales como 125, 200 y 300 de un rendimiento diario de referencia.